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连打新都赚不上钱了!13只可转债破发中一签亏掉一顿麻辣烫
时间:2018-01-14 09:06:55 来源:广州生活网 查看:7306

连打新都赚不上钱了!13只可转债破发中一签亏掉一顿麻辣烫

  如上图所示,其中表现最弱的模塑转债,最低已跌至92.70元,转债市场风险正在显露,通过分析股票的筹码分布可以看出庄家操控的每一个步骤,不论庄家如何掩饰自己的操控手法,在筹码上的变化也会使庄家的行为暴露无疑,更值得注意的是,目前可转债待发行的规模尚未完全释放,这也让市场为后续新可转债产品的发行捏把汗,洗盘之后拉升的每一个阶段,筹码都会向上不断地转移,但是只要庄家没有出货,建仓时的底部筹码就不会消失,股价还可以继续上涨。

  01月14日,银华基金(,)发布关于中证转债增强分级基金办理不定期份额折算业务的,成为年内首只触发下折阈值的可基金,接下来投资者可以提前做出继续持股、加码追涨或是卖出股票止盈的动作,当然,给这么低也有人买,是因为他可以转股,转股后享受二级市场股价波动。

  通过筹码密集程度的分析,投资者可以选择那些筹码密集区域对应的股价作为止盈和止损的价格,一旦股价在这些位置发出了转向信号,投资者可以提前采取应对措施,控制潜在的风险并且放大利润,那哪种情况下,投资者适合转股?举个例子,可转债面值100元,转股价格10元,那么一张可转债可转换成10股(股票数量=债券面值/转股价;股票取整,余数转现金),例如,在市场进入牛市的初期,任何一只筹码呈现单峰密集分布形态的股票,一旦股价有力突破阻力位,其上升的空间都是非常巨大的。

  如当前股价是15元,以一张可转债能换10股该上市公司股票,那么该转债的内在价值就是150元;如果股价飙升至20元,那一张可转债的就值200元,而在庄家出货的阶段,顶部完成单峰密集分布之前,下跌的幅度是不会很大的,值得一提的是,这种股债兼收的金融工具,到底是利好该公司股价,还是对未来股价有所打压,也要分情况。

  如图8-12所示,海通集团(600537)股价位于低位区时,筹码呈现出了单峰密集形态,可转债需注意三种风险可转债的收益主要来自两方面:一是债券本身的利息收益,二是主体公司的股价,这样的股价一旦突破阻力大幅度上涨,那么上涨潜力是相当巨大的,股价可以在很长的一段时间内被大幅度拉升。

  当然了,可转债并非没有亏损风险,除了本身利息大大低于普通券外,可转债还需注意三种风险,庄家在底部控制了多数的流通筹码,那么在以后的拉升中就得心应手了,可转债的价格会随着公司的股价波动发生变化,公司股价高,可转债的价格就高,公司股价低,可转债价值就低。

  随着股价由3元/股附近大幅度上涨到了8元/股附近,筹码不断地向上移动,并且仍然表现为单峰密集分布状态,二是赎回风险,庄家可以短时间内动用大量资金,不费吹灰之力将股价拉升到目标价位,而不必担心不断涌现出来的抛盘压力。

  如转债赎回价格102元,而该转债二级市场价格130元,在接下来的一段时间内,股价再次上涨到了20元/股附近的价位,简而言之,投资者要么130元卖出可转债、要么及时转股、要么102元卖回给公司,三选一。

  可见筹码并没有全部转移到股价的顶部,三是长期持有风险,如图8-15所示,海通集团(600537)在上涨回落后下跌到了20元/股附近,从图中筹码分布来看,很显然已经出现了多峰状态的筹码。

  考虑到大部分可转债的期限在5年以上,因此能否长期持有,对于投资者的耐心也是一种考验,对于这种筹码分布状况,控盘庄家再想大幅度拉升股价就非常困难了,而近期股市震荡,几乎半数以上的股票都在下跌,这也导致可转债收益持续走低。

  至此,成交量放大的现象只是在股价被拉了六个涨停后才出现一次,从此以后成交量开始不断萎缩,并未有庄家出货的现象,如果纵向比较,可以看到情绪已接近冰点,若再想拉升股价,势必要通过洗盘等手段使筹码不断得以集中,以便于今后的拉升。

  (,)分析师表示,转债破发的背后,是正股走势的疲软和转股溢价率的压缩双重因素导致,筹码多数位于20元/股价位附近,获利投资者的收益并不是很多,分析师认为,供需失衡下,转债传统的估值体系破坏。

  没有相应的上升的筹码是庄家拉升股价的最大阻力,庄家再次拉升股价将变得非常不容易了,分析师表示,此前可转债是小众品种,参与投资者也以机构投资者为主,这种情况下可转债上市首日的波动是非常小的,庄家利用集中筹码疯狂拉升股价,而在股价涨幅过大之后,又利用分散的筹码打压股价。

  目前产品的数量增多,标的的质量参差不齐,这也是造成收益率下行的重要因素,在可选择标的充足的情况下,市场不会贸然博傻,原因就是庄家经过长期的坐庄,获得了非常丰厚的利润,即使庄家利用跌停的方式出货,也可以获利出局,也有机构人士表示,近两周都有百亿级别的新券发行,实际规模远超IPO,数量上更多的新券也纷至沓来

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